Листинг биржевых нот — Exchange Traded Notes (ETN) на площадке AIX
Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) является привлекательной площадкой
для привлечения и приумножения инвестиций в Центральной Азии с применением юрисдикции английского права и высокими стандартами прозрачности и отчетности.
Однако, в данной статье мы хотели обратить внимание на биржу Astana International Exchange (AIX) и размещение на ней финансового инструмента такого как биржевой ноты Exchange Traded Notes (ETN).
Биржа AIX
была создана в 2017 году и призвана обеспечить понятные и выгодные условия для привлечения локальных и зарубежных инвесторов, а также создание платформы для финансирования роста частного бизнеса и экономики в целом. На площадке AIX разрешен листинг разных ценных бумаг, в том числе акций (Equity), облигаций (Debt) и паев фонда (Units).
Между тем, ETN является необеспеченным и несубординированным долговым обязательством, выпускаемым банком или другой финансовой организацией. При этом, доход по ETN привязан к одному из биржевых индексов или другому бенчмарку (или к набору бенчмарков), например, к ценам нефти и драгоценных металлов до индексов развивающихся стран[1].
В соответствии с определением AIX, долговой ценной бумагой является инструмент, создающий или признающий задолженность, независимо от ее обеспеченности.
Таким образом, ETN в понимании AIX однозначно является долговым инструментом.
Вместе с тем, AIX устанавливает следующие основные требования для эмитентов ETN:
- Проведение аудиторской проверки годовых финансовых отчетов, охватывающих предыдущие 2 года.
- В случае, если срок прошедших аудиторскую проверку годовых финансовых отчетов:
- не позже 9 месяцев на предполагаемую дату листинга – в таком случае дополнительная финансовая отчетность не требуется;
- позже 9 месяцев, но не позже 15 месяцев на ожидаемую дату листинга — прошедшие аудиторскую проверку промежуточные финансовые отчеты должны охватывать, по крайней мере, первый 6-месячный период;
- позже 15 месяцев, но не позже 18 месяцев на ожидаемую дату листинга — прошедшие аудиторскую проверку промежуточные финансовые отчеты должны охватывать, по крайней мере, первый 6-месячный период.
- На момент листинга соответствующий минимальный уровень рыночной капитализации должен составлять не менее 500 тыс. долларов США.
В AIX применяется практика по созданию Special Purpose Company и далее выпуск данной компанией ETN.
В настоящее время на бирже AIX листингуются 17 видов ETN, трое из которых в тенге, а остальные в долларах США.
| № | ETN | Валюта | Эмитент | Учредитель |
|---|---|---|---|---|
| 1 | QFIN | Тенге | Kaz Financials SPC Limited | AIX FM Limited |
| 2 | QZA | Тенге | Qazaqstan Equity Active SPC Limited | AIX FM Limited |
| 3 | QZP | Тенге | Qazaqstan Equity Passive SPC Limited | AIX FM Limited |
| 4 | FFIX | Доллар США | FF IUIF Fixed Income USD SPC Limited | AIX FM Limited |
| 5 | FIPO | Доллар США | Fund of Initial Public Offerings SPC Limited | AIX FM Limited |
| 6 | BCCGF | Доллар США | Global Fund A SPC Limited | AIX FM Limited |
| 7 | IXU | Доллар США | iX US 500 Equities SPC Limited | AIX FM Limited |
| 8 | IXT | Доллар США | iX US Short-Term Treasury SPC Limited | AIX FM Limited |
| 9 | IXN | Доллар США | iX NASDAQ 100 Equities SPC Limited | AIX FM Limited |
| 10 | IXO | Доллар США | iX Brent Oil SPC Limited | AIX FM Limited |
| 11 | IXE | Доллар США | iX Global Emerging Markets Equities SPC Limited | AIX FM Limited |
| 12 | BTC | Доллар США | iX Bitcoin SPC Limited | AIX FM Limited |
| 13 | IXG | Доллар США | iX Gold SPC Limited | AIX FM Limited |
| 14 | IXD | Доллар США | iX US High Dividend SPC Limited | AIX FM Limited |
| 15 | IXY | Доллар США | iX High Yield Corporate Bond SPC Limited | AIX FM Limited |
| 16 | IXA | Доллар США | iX US Aggregated Bonds SPC Limited | AIX FM Limited |
| 17 | IXB | Доллар США | iX Global Emerging Markets Bonds SPC Limited | AIX FM Limited |
Как это видно в вышеуказанной таблице, по состоянию на 14 мая 2022 года, еще ни одна другая частная компания, кроме аффилированной организацией с биржей AIX FM Limited, не занималась выпуском ETN. Однако, данные примеры показывают, что при соблюдения вышеуказанных требований и предоставления соответствующих документов регистрация SPC, выпуск и листинг ETN на бирже AIX является возможным.
Вместе с тем отмечаем необходимости предоставить следующие документы для начала процедуры по листингу облигаций на площадке AIX:
| № | Название документа | Описание | Форма | Ссылка |
|---|---|---|---|---|
| ПОДАЧА ЗАЯВЛЕНИЯ: Соглашения между AIX и эмитентом | ||||
| 1 | Предварительное соглашение о листинге | Соглашение о предварительном листинге должно быть подписано до начала подачи Заявителем документов. Если Соглашение о предварительном листинге не подписано и не уплачен соответствующий сбор, AIX не будет рассматривать предоставленный пакет листинга. | Форма | |
| 2 | Соглашение о листинге | Cоглашение о листинге должно быть предоставлено AIX после утверждения пакета листинга и должно быть подписано Заявителем до даты Включения в Официальный список. | Будет предоставлено AIX | |
| 3 | Заявление о допуске к листингу на AIX | Подписанное и заверенное печатью Заявителя | Форма | MLR 17 |
| 4 | Заявление о допуске к ценных бумаг к торгам (статические данные должны быть представлены в приложении к форме) | Подписанное и заверенное печатью Заявителя | Форма | ADS 3.2.1 |
| Другие документы | ||||
| 5 | Карточка c образцами подписей Уполномоченных лиц | Апостилированная/нотариально заверенная копия | Форма | ADS 3.4.3 (2) |
| 6 | Доверенность на право подписи | Апостилированная/нотариально заверенная копия | ADS 3.4.3 (2) | |
| 7 | Подтверждение назначения/согласия Процессуального агента | Подписанное и заверенное печатью Заявителя | Форма | MLR 1.2 (2) |
| ИНФОРМАЦИЯ ОБ ЭМИТЕНТЕ: Документы, требуемые по правилам МФЦА | ||||
| 8 | Структура собственности, определяющая бенефициаров эмитента (включая Выписку из реестра акционеров или реестра участников, или аналогичный документ) | Заверенная печатью Заявителя | AML 5.1.3 (a) | |
| 9 | Решение о назначении членов Совета директоров и Правления (либо соответствующих органов, ответственных за принятие решений в соответствии с Уставом) | Отсканированная копия | ||
| 10 | Паспорта/ удостоверения личности Высшего руководства, Конечных бенефициарных собственников | Отсканированная копия | AML 6.3.1 (a) | |
| 11 | Резюме членов Правления и Совета Директоров (либо соответствующих органов, ответственных за принятие решений в соответствии с Уставом) | Отсканированная копия | MLR 6 | |
| Информация о компании | ||||
| 12 | Кодекс корпоративного управления (только для публичного предложения, при наличии) | Заверенный печатью Заявителя | Column 4 Value 16 | MLR 2.1 |
| 13 | Политика в отношении регулирования конфликта интересов (только для публичного предложения) | Заверенный печатью Заявителя | MLR 8.1 | |
| 14 | Организационная структура | Подписанное и заверенное печатью Заявителя | ||
| 15 | Свидетельство о регистрации | Апостилированная / нотариально заверенная копия | MLR 3.1 | |
| 16 | Устав | Отсканированная копия | MLR 3.1, ADS 3.3.1 (4) | |
| 17 | Аудированная финансовая отчетность (за предыдущий двухлетний период) и проаудированная/неаудированная промежуточная финансовая отчетность (если применимо) | Отсканированная копия | MLR 4.1 | |
| ДОКУМЕНТЫ С ИНФОРМАЦИЕЙ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ | ||||
| 18 | Проспект (для публичного предложения)
Документ Оферты (для Оптовых облигаций) форма Сроки и условия (для освобожденных от налогообложения облигаций) |
Подписанное и заверенное печатью Заявителя | Prospectus Rules | |
| 19 | Решение о выпуске ценных бумаг (в соответствии с локальным законодательством и/или учредительными документами эмитента) | Отсканированная копия | MLR 17.4.1 (8) | |
| Для Зеленых облигаций в дополнение к вышеуказанным требованиям | ||||
| 20 | Внешний обзор Зеленых облигаций | Подписанная и заверенная печатью Внешнего оценщика | Форма | GRN 4.1 (d) |
| Для облигаций Сукук в дополнение к вышеуказанным требованиям | ||||
| 21 | Подробная информация (включая квалификацию и опыт) членов Шариатского Наблюдательного Совета, проводивших проверку соответствующих Ценных бумаг. | Подписанная и заверенная печатью Заявителя | MLR 22.3 (1) (a) | |
| 22 | Мнение Наблюдательного Шариатского Совета относительно соответствия Ценных бумаг требованиям Шариата | Заверенная печатью Заявителя | MLR 22.3 (1) (c) (i) |
Если возникли вопросы, напишите нам. Мы проконсультируем по всем юридическим вопросам ведения бизнеса в МФЦА.
info@welegal.kz
или в чате jivochat на сайте
Наши статьи:
Международный финансовый центр «Астана» — налоговый рай посреди степи
Read the article in English
