В современном мире практически каждый мечтает стать инвестором и получать дополнительный доход, но не каждый знает, как и с чего стоит начать. С развитием технологий появляются новые финансовые инструменты для инвестирования, причем такие, что человеку даже не нужно выходить из дома, достаточно сделать пару кликов на своем смартфоне. Давайте подробнее разберем самые популярные возможности для инвестирования в Республике Казахстан в нашей статье «финансовые инструменты для инвестирования».

В первую очередь стоит обратить внимание на индустрию криптовалюты. С момента законодательного регулирования криптовалюта стала частью жизни многих Казахстанцев и начала пользоваться большим спросом. Люди стали искать варианты вложений в криптовалюту, открывать счета на различных криптобиржах, пытаясь во всем этом разобраться. В этой связи появилось множество мошенников.

Стоит отметить, что с 1 апреля 2023 года вводится в действие долгожданный Закон «О цифровых активах в Республике Казахстан». Данная статья поможет вам разобраться в том, какие финансовые инструменты для инвестирования существуют в Республике Казахстан и как ими правильно пользоваться.

Перейдем к финансовым инструментам инвестирования в криптовалюту.

Первый способ – это цифровой майнинг.

Согласно новому Закону «О цифровых активах в Республике Казахстан», цифровой майнинг – процесс проведения вычислительных операций с использованием компьютерных мощностей согласно заданным алгоритмам шифрования и обработки данных, обеспечивающий подтверждение целостности блоков данных посредством блокчейна.

Цифровым майнингом может заниматься только цифровой майнер. Цифровой майнер – это индивидуальный предприниматель или юридическое лицо Республики Казахстан, осуществляющие деятельность по цифровому майнингу.

Стоит отметить, что с 1 апреля 2023 года цифровые майнеры могут осуществлять свою деятельность только на основании лицензии на осуществление деятельности по цифровому майнингу, выдаваемой заявителю сроком на три года.

Лицензия будет делиться на 2 подвида:

I подвид – цифровому майнеру, имеющему на праве собственности или других законных основаниях центр обработки данных цифрового майнинга;

II подвид – цифровому майнеру, не имеющему на праве собственности или других законных основаниях центр обработки данных цифрового майнинга и осуществляющему цифровой майнинг с использованием принадлежащего ему на праве собственности аппаратно-программного комплекса для цифрового майнинга, размещенного в центре обработки данных цифрового майнинга.

Собственником необеспеченных цифровых активов, возникших в результате цифрового майнинга, является цифровой майнер.

Необходимо обратить внимание, что цифровой майнинг подлежит налогообложению. Так, согласно Налоговому кодексу РК статье 606-3, плата за цифровой майнинг взимается за объем электрической энергии, потребленной при цифровом майнинге, исчисление платы производится по ставкам Налогового кодекса РК в зависимости от цены за 1 киловатт-час потребленной электрической энергии за отчетный период и варьируется от 1 до 25 тенге.

Второй способ – это создание своей Криптобиржи или инвестирование на существующих Криптобиржах.

В соответствии с Законом «О цифровых активах в Республике Казахстан», биржа цифровых активов – цифровая платформа, осуществляющая организационное и техническое обеспечение торгов, выпуска, обращения и хранения цифровых активов.

Важно обратить внимание, что согласно законодательству Республики Казахстан, открыть криптобиржу возможно только на территории Международного финансового центра Астана (МФЦА).

Термин «криптобиржа» в актах МФЦА закреплен как «Digital Asset Trading Facility» или «Площадка по торговле цифровыми активами». Согласно глоссарию МФЦА (AIFC Glossary Act No. FR0017 of 2018), понятие «Работа площадки по торговле цифровыми активами» определено как работа с «механизмом» на регулярной основе и объединение нескольких сторон с целью заключения договоров на:

(а) покупку, продажу или обмен цифровых активов за фиатную валюту; и/или

(б) обмен одного цифрового актива на другой цифровой актив на своей площадке в соответствии со своими внутренними правилами.

В соответствии с правилами МФЦА по регулированию деятельности авторизованных участников рынка (Authorised Market Institution Rules), авторизованная площадка по торговле цифровыми активам – это центральный участник, который получил лицензию AFSA (Astana Financial Services Authorit или Комитет МФЦА по регулированию финансовых услуг) на ведение рыночной деятельности по торговле цифровыми активами. Из чего следует, что криптобиржа — это площадка, созданная для торговли цифровыми активами, деятельность которой подлежит лицензированию Комитетом МФЦА по регулированию финансовых услуг.

При этом, Криптобиржа должна продемонстрировать, что она может осуществлять реальный контроль за противодействием отмыванию денег и финансированию терроризма.

В настоящее время в публичном реестре МФЦА зарегистрировано 9 компаний с видом деятельности «Operating a Digital Asset Trading Facility», а именно:

• Bybit Limited (07.06.2023)
• Top Line Limited (27.1072022)
• BN KZ Technologies Limited (29.09.2022)
• Biteeu Eurasia Ltd. (03.05.2022)
• ATAIX Eurasia Ltd. (07.04.2022)
• Upbit Eurasia Ltd. (13.07.2021)
• Xignal&MT Ltd. (29.06.2021)
• Eurasia Blockchain Fintech Group Limited (22.08.2019) и
• SD Group Ltd. (09.03.2021, лицензия приостановлена).

Как инвестировать на Криптобиржах?

Как правило, практика инвестирования практически одинаковая, необходимо перейти на сайт Криптобиржи, создать учетную запись, пройти полную процедуру идентификации с предоставлением документов, удостоверяющих личность, после чего вы получите доступ к торгам на Криптобирже. Для этого вам будет необходим банковский счет, с помощью которого вы сможете пополнять личный счет на Криптобирже и конвертировать деньги в криптоактивы, а также, в последствии, выводить их. Более подробно с процедурой инвестирования можно ознакомиться на сайтах Криптобирж индивидуально.

Третий способ – выпуск ICO.

Initial Coin Offering, ICO – это первичное размещение криптовалюты.

Данный инструмент создан для привлечения капитала для проектов компаний, выпуская цифровые токены в обмен на криптовалюты или фиатные валюты. Так, ICO можно воспринимать в качестве альтернативы более традиционным источникам финансирования стартапов, таким как венчурный капитал (VC) и ангельское финансирование.

В мире ICO практически не регулируются.

Порядок выпуска ICO выглядит следующим образом: компания принимает решение о проведении ICO, заранее объявляет дату, правила и процесс покупки новой криптовалюты. На практике инвесторы в основном покупают новую криптовалюту (токены) с помощью другой криптовалюты, причем двумя распространенными вариантами являются биткойны (BTC) и Ethereum (ETH). Существуют также ICO, которые принимают фиатные деньги.

Процесс покупки обычно включает отправку денег на указанный адрес криптокошелька. Инвесторы предоставляют свой собственный адрес получателя для получения криптовалюты (токенов), которую они покупают.

При этом, существуют несколько вариантов выпуска:

Фиксированное количество токенов и цена: компания заранее устанавливает оба этих параметра, например, предлагает один миллион токенов по цене 1 доллар за токен.

Фиксированное количество токенов и переменная цена: компания продает фиксированное количество токенов и оценивает их в зависимости от суммы полученных средств. Большее финансирование приводит к более высокой цене токена. Если он продает один миллион токенов и привлекает 2 миллиона долларов, каждый токен будет иметь цену 2 доллара.

Переменное количество токенов и фиксированная цена: компания устанавливает фиксированную цену, но не ограничивает количество продаваемых токенов. Например, если компания продает токены по 0,50 доллара за штуку до окончания ICO.

Перейдем к финансовым инструментам инвестирования, не связанным с криптовалютой.

Первый способ – выпуск IPO.

Классический IPO (англ. – Initial Public Offering) – первичное публичное размещение акций компании на фондовом рынке для продажи неограниченному кругу лиц.

IPO предполагает продажу ценных бумаг и регулируется более строгими правилами. Компания, которая хочет провести IPO, должна подать заявление о регистрации в уполномоченный орган страны/биржи и получить ее одобрение. Заявление о регистрации должно включать проспект, содержащий финансовую отчетность и потенциальные факторы риска.

Первичное размещение акций на бирже проводится с целью привлечения денег для развития бизнеса или создания инфраструктуры. Выход на фондовый рынок – это затратно и престижно, поэтому не все компании могут позволить себе данный способ привлечения инвестиционных средств.

При этом, в перспективе IPO дает компании ряд преимуществ, например, повышение узнаваемости компании, привлечение новых клиентов, партнеров и инвесторов, обретение рыночной стоимости бизнеса, улучшение практик корпоративного управление и т.п.

Второй способ – стать брокером или дилером.

Согласно законодательству Республики Казахстан, обычный гражданин вправе торговать на фондовой бирже лишь через брокера.

Брокер, согласно Закону РК «О рынке ценных бумаг», – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий сделки с эмиссионными ценными бумагами и иными финансовыми инструментами по поручению, за счет и в интересах клиента.

Дилер – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий сделки с эмиссионными ценными бумагами и иными финансовыми инструментами в своих интересах и за свой счет на неорганизованном рынке ценных бумаг и на организованном рынке ценных бумаг с правом прямого доступа к нему.

Основной разницей между брокером и дилером является то, что брокер совершает сделки за счет и в интересах клиента, а дилер в своих интересах и за свой счет. За свою работу брокер получает вознаграждение в виде комиссионных на условиях и в порядке, установленных в договоре между брокером и клиентом.

Брокерская и дилерская деятельность осуществляется через компанию – юридическое лицо в форме акционерного общества (АО), со следующими требованиями:

• коэффициент достаточности собственного капитала, значение которого ежедневно составляет не менее 1;
• коэффициент ликвидности, значение которого ежедневно составляет не менее 1,4;
• для брокеров и (или) дилеров в целях получения лицензии на осуществление отдельных видов банковских операций, предусмотренных подпунктами 1), 2), 3) и 4) части 4 пункта 1 статьи 63 Закона о рынке ценных бумаг:
• минимальный размер уставного капитала — не менее 10 000 000 000 (десяти миллиардов) тенге;
• минимальный размер собственного капитала — не менее 10 000 000 000 (десяти миллиардов) тенге.

Брокерская и Дилерская деятельность осуществляется на основании лицензии. Для осуществления торгов на бирже, брокер или дилер должен быть непосредственным участником биржи.

Лицензия Брокера или Дилера подразделяется на 2 вида:

1) первой категории – с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя (с правом регистрации сделок с ценными бумагами);

2) второй категории – без права ведения счетов клиентов (без права регистрации сделок с ценными бумагами.

Для получения лицензии заявитель представляет в Национальный Банк документы, перечень которых определен Правилами выдачи, приостановления и лишения лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденными постановлением Правления Национального Банка от 30 марта 2020 года:

1. Бизнес-план, утвержденный органом управления заявителя, на ближайшие 3 (три) года. В бизнес-плане должны быть отражены следующие вопросы:

• цели получения лицензии;
• описание основных направлений деятельности и обзор сегмента рынка, на который ориентирован заявитель;
• информация о предполагаемых услугах в рамках деятельности, порядке их оценки, а также планы по условиям и объему их продажи;
• информация об основных рисках, связанных с деятельностью, способах их оценки и возмещения за счет собственного капитала, значении достаточности собственного капитала, процедурах управления рисками и внутреннего контроля;
• финансовый план, в том числе прогноз доходов и расходов за первые 3 (три) финансовых (операционных) года, допустимые коэффициенты убыточности за указанный период;
• инвестиционная политика, источники финансирования деятельности компании;
• организационная структура заявителя, включая инвестиционный комитет и службу внутреннего аудита, описание способов реализации процедур корпоративного управления, а также требования к уровню образования специалистов;

2. Наличие программно-технических средств и иного оборудования, необходимых для осуществления деятельности на рынке ценных бумаг, в соответствии с нормативными правовыми актами уполномоченного органа;
3. Наличие организационной структуры, соответствующей требованиям, установленным Законом и нормативными правовыми актами уполномоченного органа.

Организационная структура брокера и (или) дилера с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя включает в себя следующие структурные подразделения:

1. торговое подразделение, осуществляющее заключение сделок с финансовыми инструментами (далее — торговое подразделение);
2. расчетное подразделение, осуществляющее исполнение сделок с финансовыми инструментами, учет финансовых инструментов и денег данного брокера и (или) дилера и его клиентов (далее — бэк-офис);
3. иные структурные подразделения, определенные в соответствии с внутренними документами брокера и (или) дилера с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя.

Документы, представленные для получения лицензии, рассматриваются Национальным Банком и при соответствии заявителя и представленных им документов требованиям законодательства Республики Казахстан Национальный Банк выдает лицензию не позднее 30 рабочих дней со дня представления документов.

Лицензионный сбор за выдачу лицензии на право занятия:

• брокерской деятельностью составляет 30 (тридцать) МРП;
• дилерской деятельностью — 30 (тридцать) МРП.

Третий способ – инвестирование на Казахстанской фондовой бирже (KASE).

Казахстанская фондовая биржа существует с 1993 года. С момента своего создания KASE является торговой площадкой, обслуживающей фондовый, валютный и денежный рынки в Казахстане.

Казахстанская фондовая биржа (KASE) – это многофункциональная торговая площадка, на которой участникам доступна полная инфраструктура для торговли различными инструментами валютного, фондового, срочного и денежного рынков.

На бирже торгуют ценными бумагами. Классическим инструментом торговли на бирже выступают акции и облигациями, также торги осуществляются иными ценными бумагами.

Инвестирование на бирже выглядит следующим образом:

• Выбор брокера (услуги брокера платные);
• Выбор стратегии инвестирования совместно с брокером;
• Определение условий сотрудничества с брокером;
• Заключение одного из двух видов договора – Брокерское обслуживание (все решения по стратегии инвестирования на вас, брокер – это лишь исполнитель), Доверительное управление активами (решения по инвестированию на брокере в рамках вашей стратегии);
• Установка специального ПО на компьютер (торгового терминала);
• Пополнение своего торгового счета для инвестиций;
• Покупка и распоряжение ценными бумагами.

Преимуществом торговли на бирже является то, что все доходы, полученные при осуществлении операций с ценными бумагами методом открытых торгов, включенными в официальный список KASE и на торговой площадке KASE, полностью освобождены от налогообложения и другие.

Четвертый способ – инвестирование на бирже Astana International Exchange (AIX).

В рамках развития МФЦА в 2017 году была создала биржа Astana International Exchange (AIX). Цель AIX заключается в развитии надежных и ликвидных рынков капитала в Центральной Азии и за ее пределами путем предоставления инновационных продуктов и услуг для бизнеса и инвесторов.

AIX работает в рамках нормативно-правовой среды, знакомой международным инвесторам – в юрисдикции английского права. Биржа предоставляет надежную и безопасную торговую инфраструктуру с доступом к инвестициям благодаря развитой экосистеме, в которую входит более 20 местных и международных торговых членов.

Как начать инвестировать:

1. Выбрать брокера, который является торговым членом AIX (список брокеров размещен на официальном сайте биржи) и заключить с ним договор;
2. Выбрать стратегию инвестирования;
3. Сформировать портфель ценных бумаг;
4. Установить сроки и ценовые пределы ценных бумаг на покупку и продажу;
5. Пополнить свой брокерский счет;
6. Провести консультацию с брокером и выдать ему приказ (ордер) на покупку ценных бумаг.

Стоимость ценных бумаг можно отслеживать в реальном времени на официальном сайте биржи, что делает торговлю прозрачной.

Преимуществами биржи AIX являются: льготы для инвесторов (физических и юридических лиц): освобождение от налога на прирост стоимости ценных бумаг, дивиденды и купонные выплаты, возможность выпускать финансовые инструменты практически в любой валюте, мультивалютная торговля и расчеты, независимо от валюты, в которой номинированы выпущенные финансовые инструменты и другие.

Как стать брокером в AIX?

Если у вас есть брокерская лицензия, то необходимо пройти процесс признания статуса:

1. Подать заявление с сопроводительными документами в AFSA (Astana Financial Services Authorit или Комитет МФЦА по регулированию финансовых услуг);
2. AFSA рассматривает заявление с сопроводительными документами;
3. AFSA признает Компанию в качестве Признанного члена, не входящего в AIFC (RNAM).

Если у вас нет брокерской лицензии, то необходимо пройти процесс авторизации и регистрации:

1. Подать заявление с сопроводительными документами в AFSA;
2. AFSA рассматривает заявление с сопроводительными документами и проводит комплексную проверку;
3. Авторизация и регистрация юридического лица;
4. Предоставление брокерской лицензии.

В завершении, хотелось бы отметить, что любое инвестирование – это риск. Для инвестиций стоит использовать только свои «свободные» деньги, не брать кредитов и не лезть в долги, так как в случае, если вы потеряете вложенные средства, вы можете попасть в долговую яму.

Финансовые инструменты для инвестирования.